中概股2019展望(二):去年累跌超20%的阿里巴巴,今年会

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发布时间:2019-01-10 19:36

中概股2019展望(二):去年累跌超20%的阿里巴巴,今年会好吗?

2019-01-10 16:51来源:英为财情Investing阿里巴巴/电商/国企

原标题:中概股2019展望(二):去年累跌超20%的阿里巴巴,今年会好吗?

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华尔街最受关注的中概股莫过于阿里巴巴 (NYSE:BABA),多年来,投资者一直将投资阿里巴巴公司视为投资中国的渠道之一。要回顾2018、展望2019年中概股的情况,阿里巴巴大概是绕不过去的一家公司。

总体而言,2018年全年,阿里巴巴的股价波动性大大提升,累计下跌幅度逾20%,六月份以来更是累计下跌逾30%. 2019年以来短短不到十个交易日内,却回涨超10%。

阿里巴巴历史表现,数据来源:英为财情Investing.com ​

近日,时代周刊旗下财富投资类杂志Money更是将阿里巴巴评选为2019年最具价值的12支股票之一,是唯一入榜的中概股,同时,美国企业新闻通讯公司也将公司评选为“2018年全球最受关注的公司”,位列第一,亚马逊和苹果排名紧随其后。

低估值+好业绩

那么,在大幅下跌之后,2019年,阿里巴巴是否迎来投资机会?

毫无疑问,在过去的一年里,由于持续不断的中美贸易摩擦,公司增长所有放缓,以及公司由高速增长至价值增长的转变,都给阿里巴巴的股票带来了负面的影响。

然而,尽管如此,阿里巴巴仍然是一家高速增长的公司,而且它正在成为一家更为成熟的公司。投资研究机构MKM Partners预测,阿里巴巴股价今年或将达到245美元,这意味着公司相较于当前的股价尚有超过70%的上涨潜力。MKM Partners此前也将阿里巴巴列为2019年八大“首选股”中表现最好的公司。

首先,在经历了几个月的下跌以后,阿里巴巴的股价已经来到了其52周低位,目前该股的动态市盈率为20倍左右,与此同时,京东的市盈率为39倍,而亚马逊的为57倍左右。目前来看,即使阿里巴巴的营收较当前下降10%,期估值仍然相对合理。

从业绩来看,最新公布的财报显示,阿里巴巴2019财年第二季度总营收为851.48亿元,收入同比增长54%,净利润为200亿左右。其中,核心电商收入为724.75亿元,同比增长56%;阿里巴巴大文娱营收为59.4亿元,同比增长24%。

该季度,阿里巴巴的电商平台消费者数量环比增加了2500万,达到6.01亿,而该部门的月活用户更是激增3200万,至6.66亿。此前淘宝更新了一些功能设置,提升了用户体验,并改进了人工智能推荐机制,使推荐更加精准。

同时,天猫的发展也值得关注,据统计,2018年新入驻天猫的全球时尚品牌共有21000 多个。国际品牌积极拓展其在中国的线下零售网络的同时,也积极和天猫这样的电商平台合作,近期,意大利奢侈品牌Ermenegildo Zegna在天猫开设官方旗舰店,紧接着,开云集团旗下Bottega Veneta也于12月18日入驻天猫。

随着中国国内内需的不断扩大,阿里巴巴在淘宝和天猫等电商业务方面的增长有望持续。预计到2021年,中国电商支出料将从2018年的4700亿美元增长至8395.4亿美元。这一增长环境料将推升阿里巴巴营收增长,从而推升阿里巴巴股票。

不可忽视的阿里云

电商业务对于阿里巴巴来说固然至关重要,但是阿里云业务则是阿里巴巴未来发展不可忽略的关键因素。在上一份财报中,阿里云计算方面的业务营收高达56.67亿元,同比增长高达90%。

截至目前,阿里云在全球19个地区运营了多达52个可用区,成为首家覆盖美国、英国、德国、日本、中国这全球前五大云计算市场的中国云计算厂商。美国权威机构Gartner统计,阿里云营收规模连续两年位居全球前三。

阿里巴巴拥有大量的商户,这是它开展托管基础设施的一个关键因素。而且阿里云的技术一直在不断进步,增加更多的新功能。其中,在最新季度里,阿里云推出了600多种新产品和功能,涉及专有云产品开发、大数据分析和人工智能应用创新、安全及IoT物联网服务的提高等。

在华尔街评级方面,野村证券近期再次强调对阿里巴巴的“买入”评级,目标价为202美元,而麦格理的分析师给予公司“强于大盘”评级,目标价为225美元。里昂证券给予公司“买入”评级,目标价为240美元,汇丰银行给予阿里巴巴“买入”评级,目标价由241美元上调至247美元。目前华尔街有26位分析师给予阿里巴巴的股票“买入”评级,两名分析师给予“强烈买入”评级,建议“持有”和“卖出”的分析师各有1名,平均目标价为213.53美元。

另外,阿里巴巴将于2月4日公布其2019财年三季度的财报,分析师预计三季度阿里巴巴的营收将增长47%至175亿美元,每股盈利或上涨7.84%至1.65美元。返回搜狐,查看更多

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